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大陆期货原油上行风险加大燃料油空单持有丽江办公锁插件产品人造革鞋单晶硅片

时间:2022年09月11日

大陆期货:原油上行风险加大 燃料油空单持有

主要观点及操作建议:

今日纽约原油5月期货价格已经开始有所小幅回落,短期之内上行风险在加大,可以说这波上涨的趋势一方面是国际资金力量的推动,另一方面是不断有利多的因素出现所导致的,但在如此快速的上涨到120美元一线之际,投资者必须保持清醒的头脑,众人皆醉我独醒,在乐观了这么久的前提下预防随时可能冲高急速回调的风险。今日库存利空、利好并行,但从价格走势提前体现来看,利空占比较大。建议投资者获利了结。

信息采编:

周三收盘时纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油6月期货每桶118.30美元,比前一交易日上涨0.23美元,交易区间116..69美元;伦敦洲际交易所布伦特原油6月期货每桶116.46美元,比前一交易日上涨0.51美元,交易区间114..60美元。

周三美国公布的数据显示原油库存增长。在库存数据公布后,欧美原油期货短暂下跌。然而,随着库存数据进一步明朗,美国关键地区原油库存仍然下降,有部份是不能充分分开且汽油库存下降幅度大于预期,国际油价反跌为涨。

尽管美国炼油厂开工率大幅度增长了4.2%,但是美国能源信息署对泡沫造粒机行业尚有尤其大的需求空间数据显示,上周美国汽油库存下降320万桶,在夏季驾车季节到来之前,汽油库存下降引发市场担忧。馏分油库存下降了140万桶。在纽约的巴黎银行商品期货部分析师本兹说,整个市场状态呈现牛市,汽油库存下降幅度大于预期,下降最多的在东部沿海地区。

美国原油总量库存增长240万桶,比分析师原先预估高出1倍,但是对市场速度的标定并非利空。由于美国炼油厂开工率大幅度增长,关键的海湾地区和美国东部以及中西部地区原油库存仍然下降。与内陆隔绝的西部沿海地区原油库存增长了260万桶,从而提高了美国全国原油库存总量。

在成品油库存持续下降的同时,美国成品油需求总量增长。美国能源信息署数据显示,截止4月18日当周,美国石油需求总量2111.6万桶,比前一周增长了2.5%。尽管需求总量达到了2月15日以来最高,但是汽油需求量仍然在下降。馏分油和航空燃料油需求增长带动了需求总量增长。美国馏分油需求增长了7.2%,而航空燃料油增长了17%。

万事达卡的零售数据服务商SpendingPulse公布的报告显示,截止4月18日当周,美国车用汽油需求量日均931.8万桶,比前一周增长了2.1%;比去年同期高3.1%。过去的四周,美国车用汽油需求量比去年同期低1.5%,这是四周平均需求水平连续10次报告下降。该报告的主编麦克纳马拉说,需求仍然有些疲软,与去年同期比要比人们预期的疲软。

成品油供应量下降导致美国汽油价格继续创历史新高。美国汽油驾驶者组织AAA统计,周三美国汽油零售平均价每加仑3.533美元。纽约商品交易所5月交割的RBOB汽油期货连续第八天创盘中新高,同时5月交割的取暖油结算价也创历压实机史新高。

欧洲和非洲石油供应街机也受到威胁。由于石油管道受到袭击,尼日利亚每天减产16.9万桶。在英国,原油加工量19.6万桶的格兰杰默斯炼油厂绍兴可能会在星期天开始为期两天的罢工,如果该厂停产,每天输送量70万桶的Forties输油管道系统将关闭,影响北海油气生产。在法国,据说马赛港工人也在举行24小时罢工,有4家炼油厂位于马赛港福斯-拉瓦拉码头附近,它们是埃克森美孚公司11.9万桶加工量福斯炼油厂,英力士公司日加工量207.7万桶的拉瓦拉工厂,道达尔公司15.8万桶加工量的米德炼油厂以及壳牌石油公司日加工量8万桶的Berre l''Etang港炼油厂。

欧佩克坚持认为市场供应充裕而不愿意增加原油产量。国际机构对欧佩克石油产量评估不一长期引发委内瑞拉不满。委内瑞拉认为西方低估该国原油产量,而欧佩克在月度报告中往往使用西方提供的数据。鉴于这个分歧,欧佩克秘书长巴德里将在5月份访问委内瑞拉,就委内瑞拉官方提供的石油产量数据与欧佩克使用的数据差异进行讨论。在欧佩克最新发布的石油市场月度报告中显示,去年以来委内瑞拉石油日均产量在万桶之间,而委内瑞拉坚持认为该国原油日均产量在300万桶左右。

燃料油市场分析

主要观点及参考建议:

国内上海期货交易所燃油期货受到国际原油市场的影响,全天低开低走,主力0807合约以4421元每吨开盘,最高冲至4455元每吨,终盘报收于4401元每吨,成交135996手,持仓增加10844手至35736手。由于目前原油价格中线已经上涨到我们之前判断的120美元附近,随时有可能出现急速大幅回调,因此从昨日起,我们已经建议投资者改变以往燃料油逢低买入的操作策略,建议投资者短线逢高做空,当然,昨日我建议投资者在4390买入的低位仓位已经获利了结,同时也建议了愿意冒风险的投资者,在高位获利了解之后可以反向开始参与空单的建仓。从昨日下跌的情况来看,投资者已经又获得反向利润。从这两日的燃料油走势来看,国内主力资金已经预计到了原油的强势减缓问题,即使再次冲高,也难有力度而言。建议高位空单可以继续持有等待原油回调。

信息采编:

亚洲燃料油价格周三进一步攀升,升水亦有所改善,交易商称这部分是由于高级燃料油的短期供给紧俏.180CST燃料油每吨上扬7.25美元至564.50美元;升水上涨约0.50美元,报3.50美元.因店头交易中的买方报价依然高涨.但没有交易达成.新加坡一交易商称,"低密度燃料油仍有需求,这就是买价坚实的原因.但我不确定这种局面会持续多久."现货燃料油较迪拜原油裂解价差收报于22美元附近的纪录低位,暗示市场长期前景仍将低迷.中国南方的买家称当前的价格令电厂在现货市场望而止步.但他们亦表示,若政府给电厂的补贴延续至6月,就可以重新进入现货市场.180CST和380CST燃料油差价报30美元,较上日走阔2美元,助长了180CST公开规格燃料油短期供给偏紧的忧虑情绪.380CST燃料油每吨上扬5.90美元,报533.00美元,其升水上涨近0..30美元,报1.55美元.新加坡380冷轧钢管CST船用燃料油报美元,市场贴水持于美元之间.趸售码头交货价锁定在536美元.

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